<변액보험>3.변액보험-특별계정의 펀드종류

 <변액보험>3.변액보험-특별계정의 펀드종류

특별계정 펀드 종류에 대해서     일반적으로 보험회사에서 취급하는 변액보험의 펀드는 주로 주식형펀드, 채권형펀드,          혼합형펀드, 인덱스(Index)펀드, 외국형펀드, MMF형펀드 등으로 구성되어 있는데     그 성격과 운용방향을 살펴보면 다음과 같습니다.     여기서는 현재 보험회사에서 가장 많이 취급하고 있는 대표적인 운용펀드만     소개하기로 합니다.(나머지 펀드의 운용 방법은 이들과 거의 유사합니다.)     변액보험은 적립식펀드형의 실적배당형 상품이므로 특성상 투자 결과로 발생하는 이익     (또는 손실)이 전적으로 계약자에게 귀속되는 자기책임원칙이 따르는 고수익의 리스크     상존상품입니다.     따라서, 가입자 스스로 본인의 투자성향에 맞는 펀드(자산운용 형태)를 신중하게 선택하여     가입해야 합니다.     그리고 각 펀드별 기본 포드폴리오는 보험회사마다 당시의 시장환경에 따라     수시로 변동될수 있음을 유념해야 합니다.

1)채권형펀드          채권형펀드는 신탁재산(적립금액)을 주식보다는 국공채나 회사채 등 단기채권          (주로 우량 금융채)과 단기금융상품(CP,CD,CALL등) 등 현금성자산(Money Market             Instrument)에 투자하여 운용하는 펀드를 말합니다.          즉 'Income Gain 중심' 의 안정적인 수익을 유지하기 위해 채권과 유동성 자산          등에 자금을 100% 투자하는 펀드를 말합니다.     2) 혼합형 펀드          혼합형펀드는 급변하는 경제금융 환경에 탄력적으로 대처하기 위해 채권과          유동성 자산의 비중을 50% 이상으로 설정하고, 주식의 비중을 50%이하로 설정          하여 신축성 있게 조정하는 펀드로 MMF(Mony Market Funds)형 펀드도 이에 해당          한다고 할수 있습니다.           이 경우 주식은 기업 내재가치가 있는 우량주에 집중 투자합니다.           참고로 회사에 따라서는 주식형펀드도 있는데 이 펀드는 일반 적립식펀드처럼          100% 주식이나 주가지수 선물과 옵션 드에 투자하는 것이 아니라 적립금의          안정적인 수익 보전을 위해 일정 부분을 채권에 투자운용하는 펀드로 변액보험          펀드에서는 혼합형과 비슷하다고 보면 됩니다.     3) 주식형 펀드          펀드운용 구성비중의 50% 이상이 주식으로 구성되고 나머지는 단기자금에          운용되는 펀드를 말합니다.           즉, 증권거래소 상장종목 중 우량기업주식에 총자산의 50% 이상 투자하고         현금성자산의 확보와 안정적인 수익 획득을 위해 국공채 및 우량회사채         등에 총자산의 50%로 투자하고,         또한 기타 나머지 부분은 투자위험 회피 목적의 선물.옵션 및          즉시 현금화할 수 있는 유동성자산에 투자하는 펀드를 말합니다.         참고로 적립식펀드 중 주식형은 주식이 최소한 60%이상 투자되어야 하는         펀드를 말합니다.         주식형펀드는 주가상승시에는 다른 펀드보다 상대적으로 수익률이 높지만         하락장세가 이어질 경우에는 수익률이 떨어져 리스크가 큽니다.          변액보험상품 운용에 있어 펀드 중 채권형과 주식형, 혼합형의 차이점은 주식         편입 비중으로 구분할 수 있습니다.          일반적으로 채권형은 주식편입 비중이 10% 정도이고, 주식형은 50%이상이며,          혼합형은 50% 이하로 설정하고 있습니다.     4) 인덱스 펀드                    인덱스펀드는 주식시장의 장기적 성장 추세에 맞추어 수익을 얻기 위해 펀드          수익률이 종합주가지수와 연동되도록 포트폴리오를 구성한 펀드입니다.           즉, 채권 등 'Income Gain 중심' 의 안정적인 수익을 유지하기 위해 혼합형          펀드와 비슷한 시스템으로 설정한 펀드로 KOSPI 200 주식종목의 수익률에          따라 움직일 수 있도록 적립금액의 비중을 50%이내로 운용하고 채권과          대출 등 유동성 자산에 50%를 투자하여 언제나 현금화할 수 있도록          한 펀드를 말합니다.              인덱스펀드와 채권형펀드의 차이점은 채권형펀드보다 중장기적인          'Capital Gain'을 추구하기 위해 적립금의 일정 부분을 KOSPI 200 종목과          ETF (Exchange Traded Funds: 시장지수펀드), 파생상품등에 투자하는          것입니다.           즉 인덱스펀드는 주식시장의 장기적인 성장추세를 전제로 펀드수익률을          특정목표 인덱스에 연동시킴으로써 주가지수의 수익률만큼 펀드수익률을          실현시키려는 펀드이므로 시황에 따른 주식과 채권의 포트폴리오 조정이          거의 없습니다.           따라서 주식편입비중의 변동도 그리 크지 않습니다.     5) 외국형 펀드           외국형펀드는 펀드 이동시 가교 역할을 수행하면서 국내 금융시장 장기          침체시 이에 따른 리스크를 최소화하면서 안정적인 수익(자산배분 효과)을          올리기 위해 미국, 일본, 유럽 등 금융 선진국의 주식에 일정 부분을          투자하는 펀드를 말합니다.          이 경우 국내 채권이나 유동성자산에 50% 이상을, 외국의 개별상장주식 및          인덱스펀드, ETF 등에 50% 이하를 투자하도록 설정되어 있는 것이 일반적인          시스템입니다.

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